Stellantis NV (STLA), CEO Carlos Tavares’in bir kazanç çağrısı sırasında şirketin hayal kırıklığı yaratan finansal sonuçlarını kabul etmesiyle, 2024 yılının zorlu bir ilk yarısını geride bıraktığını bildirdi. Tavares, performansı etkileyen temel faktörler olarak yüksek Ar-Ge, CapEx ve M&A harcamalarını, operasyonel sorunları ve ABD’de düşük performans gösteren pazarlama stratejilerini gösterdi.
Bu aksaklıklara rağmen CEO, şirketin dayanıklılığına ve 20 yeni modelle bir ürün atağı ve uygun fiyatlı elektrikli araçlara (EV) odaklanmayı içeren stratejik planına olan güvenini dile getirdi. Şirket ayrıca, özellikle ABD’deki envanter yönetimi sorunlarını ele almak için çalışıyor ve performansı artırmak için gelişmiş pazara açılma girişimleri uygulamayı planlıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Stellantis CEO’su Carlos Tavares şirketin hayal kırıklığı yaratan H1 2024 mali sonuçlarını değerlendirdi.
- Yüksek giderler, operasyonel kusurlar ve ABD’deki zayıf pazarlama, kötü performansa katkıda bulundu.
- Şirket, pazardaki konumunu güçlendirmek için uygun fiyatlı elektrikli araçlar da dahil olmak üzere 20 yeni model piyasaya sürmeyi planlıyor.
- Stellantis operasyonel iyileştirmelere, maliyet azaltmaya ve üretimi pazar talebiyle uyumlu hale getirmeye odaklanıyor.
- Kuzey Amerika pazarındaki zorluklar ve Çinli otomobil üreticilerinin rekabeti ele alınıyor.
- Şirketin düzeltilmiş seyreltilmiş EPS’si bir önceki döneme göre %35 azaldı ve endüstriyel serbest nakit akışı negatif 0,4 milyar Avro oldu.
- Stellantis, ZEV zorunluluğunun etkisi nedeniyle İngiltere’deki iş modelini gözden geçiriyor.
Şirket Görünümü
- Stellantis, 2024 yılının ikinci yarısında en az 1 milyar Euro endüstriyel serbest nakit akışı hedefliyor.
- Şirket, 2030 yılına kadar çift haneli marjlara ve pozitif serbest nakit akışına ulaşmayı taahhüt ediyor.
- Avrupa’daki durumu stabilize etmeyi ve yeni ürün sürümleriyle kârlı pay kazanmayı planlıyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Tüm yıl beklentilerinde bir önceki yıla kıyasla düşüş.
- Konsolide sevkiyatlarda ve net gelirlerde düşüş ve AOI marjında azalma.
- Düşük AOI, yatırım zamanlaması ve işletme sermayesi dalgalanmaları nedeniyle negatif endüstriyel serbest nakit akışı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- 2025’te orta boy bir Jeep ve 2026’da Renegade’in halefi de dahil olmak üzere piyasaya sürülecek 20 yeni modelle ürün atağı.
- Elektrifikasyon taahhüdü ile çoklu enerji ve yazılımla ilgili teknolojilere odaklanma.
- Operasyonel sorunları çözme ve özellikle ABD’de pazarlama taktiklerini geliştirme kararlılığı.
Kaçırılanlar
- Şirket, başta Kuzey Amerika’da olmak üzere daha düşük sevkiyat ve gelir elde etti.
- Stellantis ilk yarıdaki ticari hataların etkisini kabul etti ancak ikinci yarıda iyileşme bekliyor.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- CEO, fiyatlandırma gücünün ve fiyat bantlarında üst düzey konumlanmanın önemini vurguladı.
- CFO Natalie Knight ise ikinci yarıda %10’luk bir düzeltilmiş işletme geliri marjına ulaşmaya odaklandı.
- Şirket ikinci yarıda serbest nakit akışı ya da ticari hataların maliyeti konusunda spesifik rakamlar vermedi.
- Stellantis çoklu enerji platformu stratejisi konusunda rahat ve yapısal maliyetleri azaltmaya odaklanmış durumda.
Sonuç olarak, Stellantis önemli zorlukların yaşandığı bir dönemden geçiyor ancak finansal performansını iyileştirmek ve pazardaki konumunu güçlendirmek için stratejik adımlar atıyor. Şirketin uygun fiyat, teknolojik yenilik ve operasyonel verimliliğe odaklanması, agresif ürün lansman stratejisiyle birleştiğinde, gelecekteki büyüme ve kârlılık için iyi konumlandırmayı amaçlamaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
Stellantis NV (STLA), 2024’ün ilk yarısındaki performansına da yansıdığı üzere zorlu bir dönemden geçiyor, ancak InvestingPro verileri ve ipuçları şirketin finansal sağlığına ve hisse senedi potansiyeline daha derin bir bakış sağlıyor.
Stellantis, 66,98 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2,7’lik oldukça düşük F/K oranıyla, yakın vadeli kazanç büyümesi göz önüne alındığında önemli ölçüde değer düşüklüğü gösteriyor. Bu durum, 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 3,11’lik düzeltilmiş F/K oranıyla daha da vurgulanmaktadır; bu da hisse senedinin kazanç kapasitesine göre iskontolu işlem görüyor olabileceğini göstermektedir.
Şirketin temettü verimi %6,88 gibi cazip bir oranda seyrediyor ve zorlu zamanlarda bile hissedarlara değer döndürme taahhüdüne işaret ediyor. Bu, gelir odaklı yatırımcılar için özellikle önemli bir ölçüttür ve şirketin temettü ödemelerini desteklemek için yeterli nakit akışı üretme kabiliyetini yansıtır.
InvestingPro’nun dikkat çektiği bir ipucu da Stellantis’in şu anda düşük bir gelir değerleme katsayısıyla işlem görüyor olması ve bu durumun Otomobil sektöründe önemli bir oyuncu olarak konumuyla birleştiğinde potansiyel bir yatırım fırsatına işaret edebileceğidir. Ayrıca, hisse senedinin son zamanlarda Göreceli Güç Endeksi’ne (RSI) göre aşırı satım bölgesinde olduğu tespit edildi, bu da son satışların aşırıya kaçmış olabileceğini ve ufukta bir toparlanma olabileceğini gösteriyor.
Stellantis’in finansal nüanslarını daha derinlemesine incelemek ve ilave içgörüleri ortaya çıkarmak isteyen okuyucular için, https://www.investing.com/pro/STLA adresini ziyaret ederek erişilebilecek 15 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. Yatırım kararlarınıza yardımcı olacak kapsamlı bir analiz sunan yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
